一通金业：技术面突破关键阻力，白银能否一飞冲天

随着美联储降息预期的强化，白银市场面临新的挑战。降息概率飙升至93%，实际利率下行，导致银价出现波动。本文一通金业将分析当前的市场动态及其对银价的影响。

一、货币政策宽松预期强化

降息概率飙升至93%

根据最新数据，美联储在9月降息的概率已由上周的48%上升至93%。这一变化主要源于非农就业数据的疲软(7月新增仅7.3万)，以及关税推升通胀预期的影响。市场普遍预计年内可能降息75个基点。

实际利率下行

10年期美债的实际收益率已从1.8%回落至1.2%。如果降息落地，预计这一数字可能跌破1%，这将进一步削弱白银的持有成本，可能吸引更多投资者进入市场。

二、避险与工业需求共振

黄金溢出效应

随着黄金价格突破3397美元，交易员们开始转向白银寻求“高杠杆替代”，金/银比从85:1降至82:1，资金轮动加速，提升了白银的市场关注度。

工业需求韧性

白银在光伏装机(年增20%至450GW)、新能源汽车(每辆用银1.2盎司)及AI服务器(银耗增45%)等领域的需求依然强劲。光伏银浆在工业用银中的比例已升至35%，为银价提供了支撑。

三、技术面突破关键阻力

37.87美元成多空分界

白银价格昨日突破37.87美元的关键阻力，确立了短期上行趋势。日线布林带中轨37.70美元构成动态支撑，MACD绿柱缩短，预示空头势头减弱。

目标指向39.53美元

若银价能够稳定在37.87美元上方，14年高点39.53美元将成为下一个目标，突破后可能打开至42美元的上涨空间。

四、白银技术解读

白银在昨日冲高测试28.3后，因跌破趋势支撑38.5区域而下跌，形成日线小阳线。今日是周五，预计将在反趋势压力下继续下跌，建议逢高做空，并关注以下支撑和阻力位：

下方支撑：38.10美元或37.90美元

上方阻力：38.55美元或38.80美元

五、交易策略建议

多头策略(主思路)

逢低做多(首选)：

如果银价回调至37.50-37.70美元区间并出现企稳迹象(如小级别K线止跌信号)，可以考虑轻仓介入多单，止损设置在37.30美元下方，目标看向38.60美元附近，进一步看向38.90-39.00美元区域。

突破确认加仓：

如果银价日内表现强势，稳定运行在37.87美元上方，视为多头趋势稳固信号，可择机加仓做多，目标同样看向38.90-39.50美元区域。此时可将初始多单的止损上移至37.50美元附近以保护利润。

空头策略(次要思路，仅限短线高手)

谨慎短空：

如果银价有效跌破37.30美元(如快速跌破并伴随成交量放大)，并且美元指数明显走强(如突破98.5)，可以尝试轻仓短空，止损设置在37.60美元上方，目标看向36.90-37.00美元区域。此操作风险较高，需快进快出，严格止损。

六、风险管理

仓位控制：

单笔交易风险控制在总资金的3%-5%。使用高杠杆需极度谨慎，建议杠杆不超过1:30。

盈利保护：

如果银价快速拉升触及39.00美元附近强阻力区域，且上涨动能减弱或遇阻回落，建议至少部分减仓(如50%)锁定利润。剩余仓位可设置移动止损保护，例如设置在入场价或38.50美元下方，以确保在市场波动中保护已有的利润。

七、市场前景展望

随着美联储降息预期的不断升温，市场对白银的关注度将进一步提升。白银不仅是一种贵金属投资工具，同时也是工业需求的重要原材料。光伏、新能源汽车及AI相关行业的持续发展，将为白银的需求提供强有力的支撑。

此外，若美联储真的实施降息，实际利率的降低将使得持有白银的机会成本进一步下降，吸引更多投资者关注这一资产。结合技术面分析，若银价能够有效突破并站稳在关键阻力位上，市场将可能迎来一波新的上涨行情。

八、总结

综合来看，当前白银市场正面临着多重因素的影响。美联储的货币政策、工业需求的韧性以及技术面的突破，都在为白银提供支撑。投资者应密切关注市场动态，灵活调整交易策略，利用好当前的市场机会。同时，风险管理不可忽视，确保在追求收益的同时，合理控制风险，以实现稳健的投资回报。

在未来的交易中，建议投资者根据市场变化，灵活调整自己的持仓策略，关注关键支撑和阻力位，确保在波动的市场中保持冷静和理性。